财联社8月13日讯（裁剪 胡家荣）腾讯音乐-SW（01698.HK）公布二季度功绩在即結城綾香最新番号，股价率先飞腾。适度发稿，涨5.38%，报53.85港元。

注：腾讯音乐-SW的走势

　　音讯面上，腾讯音乐将至当天港股盘后公布二季度功绩，阛阓对其阐发充满期待。

　　当先是摩根士丹利在近日发布研报称，腾讯音乐好意思股在异日60天内股价上升的可能性跳跃80%。他们合计，尽管近期股价受到大市调整的影响，但腾讯音乐的短期估值因此变得愈加迷惑东谈主。

　　大摩进一步指出，腾讯音乐的估值很是于预测2025年的市盈率不及15倍，瞻望经调整净利润将达到95亿东谈主民币，幼女如厕同比增长跳跃25%。在订阅用户增长、告白收入、其他音乐收入以及利润率提高的鼓舞下，公司的股价仍有较大的上升起间。此外，阛阓无数预期腾讯音乐行将公布的第二季功绩和第三季引导将略高于预期。

　　高盛称二季度付用度户数将净增约370万

　　与此同期，高盛也在近期发布了其对腾讯音乐的讨论文牍，予以“买入”评级，并设定诡计价为62.3港元。尽管中国阛阓受到宏不雅担忧的影响，该公司自5月10日公布功绩以来，股价阐发也曾坚挺。腾讯音乐的市盈率已接近20倍，相干于互联网板块存在溢价。异日，投资者需要温煦音乐订阅放缓的风险以过甚合理的估值水平。

　　字据行业拜访，腾讯音乐第二季以及到7月中旬的订阅收入增幅达到了30%。辩论到用户付费意愿和保留率仍然较高，高盛瞻望季度付用度户数将净增约370万。

　　此外，高盛文牍还指出，腾讯音乐的音乐利润率有进一步上升的空间，瞻望到年底毛利率将达到43%以上。鉴于腾讯音乐的音乐业务收入多年来收场了跳跃20%的增长，因此20倍市盈率是合理的，与Spotify2025年预测市盈率达到40倍比拟，腾讯音乐的估值更具迷惑力。

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